C’est après une crise que les plus grosses fortunes se font. Les investisseurs rachètent les actions massacrées lorsque le moment leur semble opportun. Voici ci-dessus un tableau présentant le potentiel des différentes actions du CAC40, dans l’hypothèse que celles-ci, étant sous-évaluées suite à la dernière crise, rattraperont à terme leur précédent plus haut. Tout en haut du classement se trouvent les actions avec le potentiel actuel le plus attractif, et tout en bas celles qui ont déjà dépassé leur plus haut d’avant crise.

Evidemment, il faut prendre en compte certaines dépréciations qui sont justifiées, comme celles des bancaires qui devraient stagner pendant quelques années. Egalement, celles qui ont souffert et qui souffriront encore quelques temps d’autres crises, tels que les compagnies aériennes et d’autres moyens de transport, gourmands en énergies fossiles, du fait de la crise énergétique; ou encore qui souffrent de contrats émis dans d’autres devises que celle du pays résident, du fait de la crise du dollar US.

Il ne faut pas oublier que si le pétrole dépasse la limite psychologique du record succédant le premier choc pétrolier en 1973, soit 156$ avec l’inflation, alors l’évolution du prix du baril aura pour limite le coût nécessaire à la restructuration du secteur de l’énergie, avec certainement l’utilisation des biocarburants qui vont avant tout dégrader les sols et accroitre la fin dans le monde, pour au moins une décennie, et parallèlement la construction massive de centrales nucléaires qui condamneront quelques régions du globe après l’explosion de 3-4 noyaux. Enfin dans 20-30 ans la révolution du solaire photovoltaïque et du solaire thermique, suivi de leur petit frère éolien et petite soeur marée qui auront tous péniblement vécu jusque là. Ce coût sera avant tout celui du temps, l’évolution du prix sera exponentielle.

Les actions qui présentent une réelle opportunité, sont celles qui touchent directement aux énergies propres, comme aux énergies sales, que ce soit la production de ces énergies, comme la maintenance des tuyaux et canaux dans lesquels elles passent. Egalement les actions qui touchent de loin aux énergies propres, les transports en commun et plus tard la gestion de l’environnement. L’alimentation qui continuera à couter de plus en plus chère pendant quelques années. Les produits de luxe, dont la clientèle sera moins atteinte par les crises. Les télécomunications qui ne cesseront d’envahir la vie des gens. L’informatique, les fournisseurs d’accès à Internet, le divertissement et les médias.

Attention, il faut noter que la plupart des actions n’ont jamais retrouvé leur cours d’antant après les crises de 1998 et de 2001. Egalement, que la crise du pétrole peut se débloquer à tout moment, si l’Opep décide qu’il est temps de calmer les esprits et qu’il ont assez semé de gratte-ciel buveurs d’eau dans leurs déserts, en ouvrant à nouveau les vannes. Les techniques pour trouver de nouvelles réserves, ou en exploiter des anciennes sont de plus en plus performantes. De même, il faut savoir que la crise des subprimes n’est pas finie, seul un tier des personnes ayant souscrits à ces crédits ont été gravement touchées en rentrant dans la période des taux exotiques, les deux autres tiers sont toujours dans la période des taux avantageux. Le gouvernement US n’a pour l’instant que stopper la saisie des maisons des derniers survivants de la crise précédentes, sera t-elle capable de geler la saisie des millions de maisons à venir ? Et pour finir cette crise en cache une autre encore plus grave : la crise de CDO (Collateralized Debt Obligation) qui a amené fin 2007 les patrons de Merryl Linch et de Citigroup à démissionner.

Car si la plupart des fortunes se font après la crise, elles se défont toute pendant.

Vous pouvez toujours vendre à découvert quand la crise est clairement identifiées, vous devenez alors un spéculateur, le plus grand ennemi de l’investisseur.

En attendant, cherchez les figures types de changement de tendance sur les cours, avec le croisement d’une moyenne mobile, la sortie d’un canal baissier ou d’un triangle, par le haut.

Téléchargez le tableau excel : Potentiel Bourse CAC40